如何做尽职调查

尽职调查又叫做“审慎调查”，是指在企业在收购过程中收购者对目标公司的资产和负债情况、经营和财务情况、法律关系以及目标企业所面临的机会与潜在的风险进行的一系列调查。是企业收购兼并程序中重要的环节之一，也是收购运作过程中重要的风险防范工具。调查过程中通常利用管理、财务、税务方面的经验与专家资源，形成独立观点，用以评价并购优劣，作为管理层决策支持。调查审查历史的财务状况，更着重于协助并购方合理地预期未来，也发生于风险投资和企业公开上市前期工作中。

尽职调查的具体内容主要覆盖目标公司的运营、规章制度及有关契约、财务等方面，其中商业运营分析、财务税务情况和法律法务情况这三方面是调查的重点。

由于尽职调查涉及的内容繁多，对实施尽职调查人员的素质及要求很高，因此，私募股权基金往往会聘请机构，如管理咨询公司、会计师事务所及律师事务所等协助调查，为其提供全面的性服务。

尽职调查的3个层面

尽职调查一般包括针对一切与该并购有关的事项所进行的调查分析，我们一般将他们分为3个层面：

1.战略层面尽职调查：评估目标公司的商业模式及业务前景，其中包括判断市场发展潜力，业务吸引力，以及竞争状况等商业风险；

2.法律层面尽职调查：分析合同和其他文件，评估是否存在潜在的法律风险及诉讼案件；

3.财务层面尽职调查：判断公司账目是否一致，评估实际资产和负债状况及税务风险。